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Glosario

Abono en cuenta
A
Finanzas
Registro contable o bancario que incrementa el saldo de una cuenta, bien porque se ha recibido un ingreso o porque se ha aplicado un ajuste a favor del titular.
Absorción económica
A
Economía
Demanda interna total de una economía, equivalente a la suma del consumo, la inversión y el gasto público, que puede ser mayor o menor que la producción nacional.
Acceso al crédito
A
Banca
Capacidad de una persona, empresa o país para obtener financiación en condiciones razonables, condicionada por su historial crediticio, solvencia, garantías disponibles y el entorno económico.
Accidente laboral
A
Seguros y pensiones
Lesión corporal sufrida por un trabajador con ocasión o como consecuencia del trabajo que ejecuta, cuya cobertura genera prestaciones económicas y sanitarias específicas dentro del sistema de protección social.
Acción
A
Inversión
Título que representa una parte proporcional del capital social de una empresa y otorga a su titular derechos económicos y políticos dentro de ella.
Acción blue chip
A
Inversión
Acción de una empresa de gran capitalización, con trayectoria consolidada, sólida reputación y resultados estables, considerada de alta calidad y menor riesgo relativo dentro de la renta variable.
Acción de crecimiento
A
Inversión
Acción de una empresa con expectativas de expandir sus ingresos y beneficios a un ritmo superior al del mercado, generalmente con valoraciones elevadas respecto a sus métricas actuales.
Acción de tesorería
A
Inversión
Acción propia que una sociedad ha readquirido en el mercado y mantiene en cartera, con efectos sobre el capital flotante y, en su caso, sobre el valor por acción del resto de títulos.
Acción de valor
A
Inversión
Acción que cotiza por debajo de su valor intrínseco estimado según métricas fundamentales, siendo adquirida por inversores que confían en que el mercado acabará reconociendo su valor real.
Accionista
A
Inversión
Persona física o jurídica que posee una o más acciones de una sociedad, convirtiéndose en propietaria de una parte proporcional de dicha empresa.
Acción ordinaria
A
Inversión
Tipo de acción que confiere a su propietario el derecho a voto en las juntas de accionistas y a participar en los dividendos, pero con prioridad inferior a otros títulos en caso de liquidación.
Acción preferente
A
Inversión
Tipo de acción que otorga preferencia en el cobro de dividendos y en la liquidación de la empresa, aunque generalmente no incluye derecho a voto.
Acreedores comerciales
A
Finanzas
Empresas o personas a las que una compañía debe dinero por la adquisición de bienes o servicios vinculados a su actividad ordinaria, reflejados en el pasivo corriente del balance.
Acreedor privilegiado
A
Finanzas
Acreedor que, en caso de concurso de acreedores o liquidación de una empresa, tiene preferencia sobre otros acreedores ordinarios en el cobro de su deuda, por razón de ley o garantía.
Activo
A
Finanzas
Cualquier bien, derecho o recurso de valor económico que posee una persona, empresa o entidad y que puede generar beneficios futuros.
Activo bancario
A
Banca
Conjunto de bienes, derechos y recursos que posee una entidad financiera, como préstamos concedidos, inversiones en valores o inmuebles, reflejados en el lado izquierdo de su balance.
Activo circulante
A
Finanzas
Conjunto de activos de una empresa que pueden convertirse en liquidez en un plazo inferior a un año, como existencias, clientes o tesorería.
Activo fijo
A
Finanzas
Bienes y derechos de una empresa destinados a su actividad a largo plazo, como maquinaria, inmuebles o equipos, que no se consumen en un único ciclo productivo.
Activo financiero
A
Inversión
Instrumento que representa un derecho económico para su tenedor, como bonos, acciones, depósitos o derivados, y que puede ser objeto de compraventa en los mercados.
Activo intangible
A
Finanzas
Activo sin forma física pero con valor económico demostrable, como patentes, marcas, software o el fondo de comercio de una empresa.
Activo libre de riesgo
A
Inversión
Activo cuyo rendimiento se considera seguro y predecible, generalmente representado por la deuda pública de países con alta solvencia, y usado como referencia para valorar otros activos.
Activo neto
A
Finanzas
Valor resultante de restar el pasivo total de una empresa a su activo total, equivalente al patrimonio neto, que representa los recursos pertenecientes a los propietarios del negocio.
Activos ponderados por riesgo (APR)
A
Finanzas
Valor de los activos de una entidad financiera ajustado según su nivel de riesgo de crédito, mercado u operacional, utilizado como denominador para calcular los ratios de capital regulatorio.
Actualización (de flujos)
A
Finanzas
Proceso matemático que convierte flujos de caja futuros a su valor equivalente en el momento presente, aplicando una tasa de descuento para reflejar el valor temporal del dinero.
Actuariales (tablas)
A
Seguros y pensiones
Tablas estadísticas que recogen la probabilidad de fallecimiento o supervivencia de una población a distintas edades, utilizadas por actuarios y aseguradoras para calcular primas y reservas.
Actuario
A
Seguros y pensiones
Profesional especializado en matemáticas, estadística y finanzas que analiza y cuantifica riesgos en el ámbito asegurador y de pensiones, calculando primas, reservas y proyecciones de siniestralidad.
Acuerdo comercial
A
Economía
Pacto entre dos o más países para regular el intercambio de bienes y servicios, reduciendo barreras arancelarias y estableciendo condiciones preferenciales de acceso a los mercados.
Acuerdo de accionistas
A
Finanzas
Contrato privado entre los socios de una sociedad que regula aspectos no recogidos en los estatutos, como restricciones a la transmisión de acciones, pactos de voto o políticas de dividendos.
Acuerdo de nivel de servicio financiero
A
Finanzas
Contrato entre una entidad financiera y un cliente que establece los estándares mínimos de calidad, disponibilidad y tiempos de respuesta exigibles en la prestación de servicios financieros.
Acuerdo de recompra (Repo)
A
Banca
Operación financiera a corto plazo en la que una entidad vende un activo con el compromiso de recomprarlo en una fecha futura a un precio pactado, utilizada habitualmente para gestionar la liquidez.
Acumulación (fase de)
A
Seguros y pensiones
Período durante el cual un partícipe realiza aportaciones a un plan de pensiones o seguro de ahorro, generando un patrimonio que se rescatará al producirse alguna de las contingencias previstas.
Adelanto de cuota
A
Banca
Pago anticipado de una cuota de préstamo antes de su fecha de vencimiento, que puede reducir el capital pendiente o simplemente adelantar el calendario de pagos según el contrato.
Agencia de calificación crediticia
A
Finanzas
Entidad independiente que evalúa la solvencia de emisores de deuda —países, empresas o productos financieros— y les asigna una calificación que orienta a los inversores sobre el riesgo asociado.
Agencia de valores
A
Banca
Empresa de servicios de inversión autorizada para actuar por cuenta ajena en los mercados de valores, sin poder operar con fondos propios ni gestionar patrimonios de terceros.
Agencia tributaria
A
Fiscalidad
Organismo público encargado de gestionar, recaudar y controlar el cumplimiento de las obligaciones fiscales de ciudadanos y empresas en un determinado país.
Agente económico
A
Economía
Persona, empresa o institución que toma decisiones económicas —de consumo, producción o inversión— e interactúa con otros actores en el mercado para satisfacer sus objetivos.
Agravación del riesgo
A
Seguros y pensiones
Circunstancia sobrevenida durante la vigencia de una póliza que aumenta significativamente la probabilidad de que ocurra el siniestro asegurado, y que el tomador está obligado a comunicar a la aseguradora.
Ahorro colectivo
A
Seguros y pensiones
Sistema de acumulación de recursos que se gestiona de forma conjunta para un grupo de personas, como en los planes de pensiones de empleo, distribuyendo costes y riesgos entre todos los partícipes.
Ahorro previsional
A
Seguros y pensiones
Conjunto de recursos acumulados voluntariamente por una persona a lo largo de su vida activa con el fin de complementar las prestaciones del sistema público de pensiones en la jubilación.
Ahorros
A
Economía
Parte de los ingresos que una persona, empresa o Estado no destina al consumo inmediato, reservándola para cubrir necesidades futuras o invertirla.
Ajuste estructural
A
Economía
Conjunto de reformas económicas profundas —como la reducción del gasto público, la privatización o la liberalización— que un país implementa para corregir desequilibrios macroeconómicos graves.
Ajuste fiscal
A
Fiscalidad
Modificación en la declaración tributaria de una renta o gasto para adaptarla a las normas fiscales vigentes, que pueden diferir de los criterios contables.
Ajuste por inflación
A
Economía
Corrección aplicada a magnitudes económicas nominales —como salarios, rentas o precios de activos— para expresarlas en términos reales, eliminando el efecto del incremento general de precios.
Alfa (α)
A
Inversión
Medida del rendimiento de una cartera o activo que supera al de su índice de referencia una vez ajustado por el riesgo sistemático, indicando la habilidad del gestor para añadir valor.
Alta en el censo tributario
A
Fiscalidad
Registro obligatorio ante la administración tributaria que deben realizar las personas y empresas que inician una actividad económica para quedar identificadas como contribuyentes.
Alta médica
A
Seguros y pensiones
Declaración médica oficial por la que se determina que un trabajador en situación de incapacidad temporal ha recuperado la capacidad para reincorporarse a su actividad laboral.
Amortización
A
Finanzas
Distribución del coste de un activo a lo largo de su vida útil, o bien la devolución gradual de una deuda mediante pagos periódicos.
Amortización anticipada
A
Banca
Devolución parcial o total de un préstamo antes de que venza el plazo establecido, lo que puede reducir los intereses totales a pagar, aunque a veces conlleva comisiones.
Amortización anticipada de hipoteca
A
Banca
Devolución parcial o total del capital pendiente de un préstamo hipotecario antes de su vencimiento, que reduce los intereses totales a pagar aunque puede conllevar una comisión pactada en el contrato.
Amortización de deuda pública
A
Economía
Devolución por parte del Estado del principal de sus títulos de deuda a los inversores en la fecha de vencimiento pactada, reduciendo el volumen total de deuda en circulación.
Amortización degresiva
A
Finanzas
Método de depreciación de un activo en el que las cuotas son mayores en los primeros años y decrecen con el tiempo, acelerando la deducción fiscal y reflejando una mayor pérdida de valor inicial.
Amortización de participaciones
A
Inversión
Reembolso por parte de un fondo de inversión o sociedad de inversión de las participaciones de un partícipe, entregándole el valor liquidativo correspondiente a la fecha de solicitud.
Amortización fiscal
A
Fiscalidad
Deducción permitida en el impuesto sobre sociedades o en el IRPF por la depreciación de activos afectos a la actividad económica, según los coeficientes establecidos por la normativa.
Amortización lineal
A
Finanzas
Método de depreciación de un activo que distribuye su coste de forma uniforme a lo largo de su vida útil, asignando la misma cuota de amortización a cada período.
Ampliación de capital
A
Finanzas
Operación mediante la cual una sociedad incrementa su capital social, ya sea emitiendo nuevas acciones o aumentando el valor nominal de las existentes, para captar recursos adicionales.
Análisis coste-beneficio
A
Finanzas
Técnica de evaluación que compara los costes y beneficios esperados de una inversión o decisión económica, permitiendo determinar si los beneficios justifican el desembolso necesario.
Análisis DAFO financiero
A
Finanzas
Adaptación del marco DAFO (Debilidades, Amenazas, Fortalezas y Oportunidades) al ámbito financiero de una empresa, para diagnosticar su situación económica y orientar decisiones estratégicas.
Análisis de escenarios
A
Inversión
Técnica de evaluación que estima el impacto de distintas situaciones futuras —optimista, base y pesimista— sobre el valor o la rentabilidad de una inversión o empresa.
Análisis de riesgo
A
Finanzas
Proceso de identificación, evaluación y cuantificación de los posibles factores que pueden afectar negativamente al rendimiento de una inversión o a la estabilidad de una empresa.
Análisis de sensibilidad
A
Finanzas
Técnica que mide cómo varía el resultado de un modelo financiero ante cambios en una o varias de sus variables clave, permitiendo evaluar la robustez de las proyecciones.
Análisis fundamental
A
Inversión
Método de valoración de activos que estudia los estados financieros, el modelo de negocio, la competencia y el entorno macroeconómico de una empresa para estimar su valor intrínseco.
Análisis técnico
A
Inversión
Método de análisis bursátil basado en el estudio de gráficos de precios y volúmenes históricos para identificar patrones y anticipar movimientos futuros del mercado.
Anticipo sobre póliza
A
Seguros y pensiones
Préstamo que una aseguradora concede al tomador de un seguro de vida con valor de rescate, utilizando dicho valor como garantía y sin necesidad de cancelar la póliza.
Anualidad
A
Finanzas
Serie de pagos o cobros de igual cuantía que se producen a intervalos regulares durante un período determinado, muy utilizada en el cálculo de préstamos y rentas.
Anuidad diferida
A
Seguros y pensiones
Modalidad de renta en la que los pagos periódicos al beneficiario comienzan en una fecha futura, tras un período de acumulación durante el cual se realizan las aportaciones.
Anuidad inmediata
A
Seguros y pensiones
Modalidad de renta en la que los pagos periódicos al beneficiario comienzan de forma inmediata tras la entrega de un capital inicial a la entidad aseguradora.
Anuncio de dividendo
A
Inversión
Comunicación oficial de una empresa en la que informa a sus accionistas del importe, la fecha de referencia y la fecha de pago del próximo reparto de dividendos.
Apalancamiento
A
Finanzas
Uso de deuda o instrumentos financieros para ampliar la capacidad de inversión y, con ello, los potenciales beneficios, pero también los riesgos de pérdida.
Apalancamiento financiero
A
Finanzas
Relación entre la deuda y los fondos propios de una empresa o inversor; mide en qué medida se utilizan recursos ajenos para financiar la actividad o las inversiones.
Apalancamiento natural
A
Finanzas
Estructura de costes en la que predominan los costes fijos sobre los variables, haciendo que pequeñas variaciones en los ingresos generen amplificaciones desproporcionadas en el beneficio operativo.
Apalancamiento operativo
A
Finanzas
Grado en que los costes fijos de una empresa determinan la sensibilidad de su beneficio operativo ante variaciones en los ingresos.
Apertura de crédito
A
Banca
Contrato bancario mediante el cual la entidad pone a disposición del cliente una cantidad de dinero hasta un límite máximo, que puede utilizarse total o parcialmente según sus necesidades.
Apertura de cuenta bancaria
A
Banca
Proceso formal mediante el cual una persona o empresa establece una relación contractual con una entidad financiera para depositar fondos y operar con distintos servicios bancarios.
Aplazamiento de impuestos
A
Fiscalidad
Autorización concedida por la administración tributaria para pagar una deuda fiscal en un momento posterior al vencimiento ordinario, generalmente con devengo de intereses.
Aportación (a plan de pensiones)
A
Seguros y pensiones
Cantidad de dinero que un partícipe ingresa periódica o puntualmente en su plan de pensiones para ir construyendo su ahorro previsional.
Aportación de capital
A
Finanzas
Entrega de recursos económicos —en dinero o en especie— que un socio realiza a una sociedad, aumentando el patrimonio neto de la empresa y su participación en el capital.
Aportación no dineraria
A
Finanzas
Contribución al capital de una sociedad realizada mediante bienes, derechos o activos distintos del dinero en efectivo, como inmuebles, maquinaria o participaciones en otras empresas.
Apreciación
A
Economía
Aumento del valor de una moneda, activo o bien con respecto a otro a lo largo del tiempo, ya sea por factores de mercado, inflación o variaciones en la oferta y la demanda.
Arancel
A
Economía
Impuesto que un Estado aplica sobre los bienes importados o exportados con el objetivo de proteger la producción nacional, recaudar ingresos o regular el comercio exterior.
Arbitraje
A
Inversión
Estrategia que consiste en aprovechar diferencias de precio de un mismo activo en distintos mercados para obtener un beneficio sin riesgo mediante la compra y venta simultánea.
Arbitraje estadístico
A
Inversión
Estrategia de inversión cuantitativa que aprovecha relaciones estadísticas entre activos para tomar posiciones con expectativa de convergencia de precios, asumiendo un riesgo limitado.
Arbitraje regulatorio
A
Economía
Práctica por la que empresas o individuos trasladan actividades o recursos a jurisdicciones con regulaciones más favorables para reducir costes o cargas normativas.
Arrendamiento financiero (Leasing)
A
Finanzas
Contrato mediante el cual una entidad cede el uso de un bien a cambio de cuotas periódicas, con opción de compra al finalizar el plazo pactado.
Arrendamiento operativo
A
Finanzas
Contrato de alquiler de un activo a corto o medio plazo sin opción de compra, en el que el arrendador mantiene la propiedad y suele hacerse cargo del mantenimiento.
Asegurabilidad
A
Seguros y pensiones
Condición que debe cumplir un riesgo para poder ser cubierto por un seguro, requiriendo que sea fortuito, cuantificable económicamente y que no afecte simultáneamente a un número excesivo de asegurados.
Asegurado
A
Seguros y pensiones
Persona cuya vida, salud, responsabilidad o bienes están cubiertos por una póliza de seguro, que puede o no coincidir con el tomador que suscribió y paga el contrato.
Aseguradora
A
Seguros y pensiones
Entidad autorizada para ofrecer contratos de seguro, asumiendo a cambio de una prima los riesgos económicos de sus clientes ante eventos adversos.
Asiento contable
A
Finanzas
Registro de una transacción económica en los libros contables de una empresa, reflejando los importes en el debe y en el haber de las cuentas afectadas.
Asignación de activos (Asset Allocation)
A
Inversión
Estrategia de distribución del capital entre distintas clases de activos —renta variable, renta fija, inmuebles, liquidez, etc.— con el fin de optimizar la relación entre rentabilidad y riesgo.
Asimetría de información
A
Economía
Situación en la que una de las partes de una transacción dispone de más o mejor información que la otra, pudiendo generar ineficiencias de mercado como la selección adversa o el riesgo moral.
Asistencia en viaje
A
Seguros y pensiones
Cobertura incluida en determinadas pólizas que garantiza al asegurado ayuda inmediata ante imprevistos ocurridos fuera de su lugar de residencia, como emergencias médicas, pérdida de equipaje o repatriación.
Auditoría financiera
A
Finanzas
Examen independiente y sistemático de los estados financieros de una entidad para verificar que reflejan fielmente su situación económica conforme a la normativa contable aplicable.
Autocartera
A
Inversión
Acciones propias que una sociedad cotizada ha adquirido y mantiene en su poder, generalmente para reducir el capital, retribuir a empleados o estabilizar el precio en bolsa.
Autofinanciación
A
Finanzas
Capacidad de una empresa para financiar su crecimiento e inversiones con los recursos generados internamente, sin recurrir a financiación externa.
Autorización administrativa (de seguros)
A
Seguros y pensiones
Permiso que deben obtener las entidades aseguradoras de la autoridad supervisora competente antes de iniciar su actividad, acreditando que cumplen los requisitos de solvencia y organización exigidos.
Autorización de pago
A
Banca
Confirmación emitida por una entidad financiera que valida una operación de cobro o pago, verificando la disponibilidad de fondos y la identidad del ordenante antes de ejecutarla.
Aval bancario
A
Banca
Garantía emitida por una entidad financiera en favor de un cliente, por la que el banco se compromete a responder ante un tercero si dicho cliente incumple una obligación.
Avalista
A
Banca
Persona o entidad que garantiza el cumplimiento de una obligación de pago ajena, respondiendo con su propio patrimonio si el deudor principal no lo hace.
Aversión al riesgo
A
Economía
Tendencia de un inversor o agente económico a preferir opciones más seguras frente a otras con mayor incertidumbre, incluso cuando la opción arriesgada tiene mayor rentabilidad esperada.
Ayuda de Estado
A
Economía
Beneficio económico concedido directa o indirectamente por un gobierno a una empresa o sector —como subvenciones, exenciones fiscales o préstamos en condiciones ventajosas— que puede distorsionar la competencia.