.png)
Filtro
Thank you! Your submission has been received!
Oops! Something went wrong while submitting the form.
¿No encuentras un término?
Sugiérelo y ayúdanos a mejorar nuestro glosario.
Glosario
Esquema de prestación definida
E
Seguros y pensiones
Sistema de pensiones en el que el beneficio futuro está garantizado y predeterminado, independientemente de los rendimientos obtenidos, siendo el promotor quien asume el riesgo de inversión y longevidad.
Estabilidad presupuestaria
E
Economía
Principio de disciplina fiscal que obliga a las administraciones públicas a mantener el equilibrio o superávit en sus cuentas a lo largo del ciclo económico, evitando déficits estructurales persistentes.
Estado de cambios en el patrimonio neto
E
Finanzas
Estado financiero complementario al balance que detalla las variaciones producidas en el patrimonio neto de una empresa durante el ejercicio, incluyendo el resultado, los dividendos y las operaciones con los socios.
Estado de cobertura
E
Seguros y pensiones
Documento periódico que la entidad gestora de un plan de pensiones envía al partícipe, informando del valor de sus derechos consolidados, las aportaciones realizadas y la rentabilidad obtenida.
Estado de flujos de efectivo
E
Finanzas
Estado financiero que detalla las entradas y salidas de dinero de una empresa durante un período, clasificadas en actividades operativas, de inversión y de financiación.
Estados financieros
E
Finanzas
Conjunto de informes contables que reflejan la situación económica y financiera de una empresa, compuesto habitualmente por el balance, la cuenta de resultados, el estado de flujos de efectivo y la memoria.
Estagflación
E
Economía
Situación económica en la que coexisten simultáneamente una elevada inflación, un bajo crecimiento económico y un alto desempleo, combinación especialmente difícil de gestionar con las herramientas de política económica convencionales.
Estanflación
E
Economía
Término alternativo usado en algunos países hispanohablantes para referirse a la coexistencia de inflación elevada con estancamiento económico (véase Estagflación).
Estimación de valoración
E
Finanzas
Cálculo aproximado del valor de una empresa, activo o proyecto basado en hipótesis y metodologías financieras reconocidas, que sirve de referencia para tomar decisiones de inversión o desinversión.
Estimación fiscal
E
Fiscalidad
Determinación aproximada de la base imponible de un contribuyente por parte de la administración tributaria, aplicada cuando no existe documentación suficiente para calcularla de forma exacta.
Estrategia de arbitraje
E
Inversión
Operación que aprovecha diferencias de precio del mismo activo en distintos mercados para obtener un beneficio sin riesgo, comprando donde es más barato y vendiendo donde es más caro simultáneamente.
Estrategia de cobertura
E
Inversión
Conjunto de posiciones o instrumentos financieros utilizados para reducir o neutralizar el riesgo de pérdida de una cartera ante movimientos adversos del mercado, los tipos de interés o el tipo de cambio.
Estrategia de inversión
E
Inversión
Plan estructurado que define los objetivos, el horizonte temporal, la tolerancia al riesgo y los criterios de selección de activos que guían las decisiones de un inversor.
Estrategia de momentum
E
Inversión
Véase Momentum. Estrategia basada en comprar activos con buen comportamiento reciente y vender los que han mostrado peor desempeño, aprovechando la inercia de los precios a corto plazo.
Estructura de capital
E
Finanzas
Combinación de deuda y fondos propios que utiliza una empresa para financiar sus activos y operaciones, determinando su coste de capital y su nivel de riesgo financiero.
Estructura de costes
E
Finanzas
Distribución y composición de los diferentes tipos de costes —fijos, variables, directos e indirectos— que soporta una empresa en el desarrollo de su actividad.
Estructura de vencimientos
E
Finanzas
Distribución temporal de las obligaciones de pago de una empresa o de los cobros esperados de su cartera de activos, cuyo análisis es clave para gestionar el riesgo de liquidez y refinanciación.
Estudio de viabilidad financiera
E
Finanzas
Análisis que evalúa si un proyecto o empresa dispone de los recursos y genera los flujos de caja suficientes para ser financieramente sostenible, rentable y capaz de cumplir con sus obligaciones.
ETF (Fondo cotizado)
E
Inversión
Fondo de inversión que replica el comportamiento de un índice, sector o activo y cotiza en bolsa como una acción, combinando la diversificación de los fondos con la liquidez del mercado bursátil.
Euríbor
E
Banca
Tipo de interés de referencia al que los principales bancos europeos se prestan dinero entre sí en el mercado interbancario, muy utilizado como índice de referencia en los préstamos hipotecarios a tipo variable.
Euro
E
Economía
Moneda única de la zona euro, adoptada por los países miembros de la Unión Europea que cumplen los criterios de convergencia, gestionada por el Banco Central Europeo.
Eurobono
E
Inversión
Bono emitido en una divisa distinta a la del país del emisor y colocado en mercados internacionales, lo que permite al emisor acceder a una base inversora más amplia.
Eurozona
E
Economía
Conjunto de países miembros de la Unión Europea que han adoptado el euro como moneda oficial y están sujetos a la política monetaria común del Banco Central Europeo.
Evasión fiscal
E
Fiscalidad
Conducta ilegal mediante la cual un contribuyente oculta ingresos, simula gastos o utiliza cualquier otro artificio para no pagar los impuestos que le corresponden legalmente.
Evento asegurado
E
Seguros y pensiones
Circunstancia concreta cuya ocurrencia está cubierta por una póliza y cuya verificación activa la obligación de la aseguradora de indemnizar al asegurado o a sus beneficiarios.
Evitación fiscal
E
Fiscalidad
Uso de mecanismos legales para minimizar la carga tributaria, aprovechando lagunas o vacíos de la normativa fiscal, sin incurrir en ilegalidad aunque sí en un comportamiento éticamente cuestionable.
Exacción parafiscal
E
Fiscalidad
Prestación económica obligatoria de naturaleza similar al tributo que se exige al margen del sistema tributario ordinario, como determinadas cuotas profesionales o aportaciones a fondos sectoriales.
Excedente bruto de explotación
E
Economía
Magnitud de la contabilidad nacional que mide la renta generada por las empresas después de remunerar el trabajo, antes de deducir la depreciación del capital y los impuestos sobre los beneficios.
Excedente de inversión
E
Inversión
Diferencia positiva entre la rentabilidad obtenida por una cartera y la rentabilidad mínima exigida por el inversor, que representa el valor añadido generado por encima del umbral de referencia.
Excedente del consumidor
E
Economía
Diferencia entre el precio máximo que un consumidor estaría dispuesto a pagar por un bien y el precio que realmente paga, representando el beneficio neto que obtiene de la transacción.
Excedente del productor
E
Economía
Diferencia entre el precio al que un productor vende un bien y el mínimo al que estaría dispuesto a venderlo, representando su ganancia neta en la transacción.
Excedente de mortalidad
E
Seguros y pensiones
Diferencia positiva entre la mortalidad estimada por las tablas actuariales y la mortalidad real de la cartera de asegurados, que genera un beneficio técnico para la aseguradora de vida.
Excedente de tesorería
E
Finanzas
Saldo positivo de liquidez que supera las necesidades operativas inmediatas de una empresa, que puede destinarse a inversiones, reparto de dividendos o amortización de deuda.
Excedente técnico
E
Seguros y pensiones
Resultado positivo que obtiene una aseguradora cuando los ingresos por primas superan a los pagos por siniestros y gastos de gestión, indicador de la rentabilidad técnica de su actividad aseguradora.
Exceso de tributación
E
Fiscalidad
Situación en la que un contribuyente ha pagado más impuestos de los que le correspondía, ya sea por retenciones excesivas, errores en la autoliquidación o aplicación indebida de tipos superiores.
Exclusión de cobertura
E
Seguros y pensiones
Cláusula de una póliza de seguro que delimita los eventos, circunstancias o daños expresamente excluidos de la cobertura, como las conductas dolosas, las preexistencias no declaradas o determinados deportes de riesgo.
Exención fiscal
E
Fiscalidad
Dispensa legal por la que determinadas rentas, operaciones o contribuyentes quedan fuera del ámbito de aplicación de un impuesto, sin estar obligados a tributar por ellos.
Exención objetiva
E
Fiscalidad
Beneficio fiscal que excluye del gravamen determinadas rentas, operaciones o bienes específicos, con independencia de quién sea el sujeto que los obtiene o realiza.
Exención por reinversión
E
Fiscalidad
Beneficio fiscal que permite no tributar por la ganancia obtenida en la venta de un activo —como la vivienda habitual o participaciones empresariales— siempre que el importe se reinvierta en un activo equivalente dentro del plazo legalmente establecido.
Exención subjetiva
E
Fiscalidad
Beneficio fiscal que libera del pago de un impuesto a determinadas personas o entidades en función de su naturaleza o condición, como las fundaciones, las administraciones públicas o ciertos organismos internacionales.
Expectativas de inflación
E
Economía
Previsiones que los agentes económicos —consumidores, empresas e inversores— tienen sobre la evolución futura de los precios, y que influyen de forma determinante en sus decisiones presentes.
Expediente de siniestro
E
Seguros y pensiones
Conjunto de documentos y actuaciones que recopila la aseguradora tras la notificación de un siniestro para valorar el daño, verificar la cobertura y determinar la indemnización correspondiente.
Expediente sancionador tributario
E
Fiscalidad
Procedimiento administrativo iniciado por la autoridad tributaria para imponer una sanción económica a un contribuyente que ha incumplido sus obligaciones fiscales, con garantías de audiencia y defensa.
Exportación
E
Economía
Venta de bienes o servicios producidos en un país a compradores situados en el extranjero, generando ingresos en divisas y contribuyendo positivamente a la balanza comercial.
Exportaciones netas
E
Economía
Diferencia entre el valor de las exportaciones y las importaciones de un país, también conocida como balanza comercial, que contribuye positiva o negativamente a la demanda agregada.
Exposición al riesgo
E
Finanzas
Magnitud de las pérdidas potenciales a las que está expuesta una empresa, cartera o inversor ante movimientos adversos del mercado, el crédito, el tipo de cambio u otros factores de riesgo.
Externalidad
E
Economía
Efecto positivo o negativo que la actividad de un agente económico genera sobre terceros que no participan en la transacción, sin que dicho efecto quede reflejado en el precio de mercado.
Externalidad negativa
E
Economía
Coste que una actividad económica impone a terceros sin compensación, como la contaminación generada por una fábrica que afecta a la población cercana.
Externalidad positiva
E
Economía
Beneficio que una actividad económica genera para terceros sin que estos paguen por él, como el efecto de la educación sobre la productividad general de la sociedad.
Extinción de contrato
E
Economía
Finalización de una relación laboral por cualquiera de las causas previstas en la legislación, con las correspondientes consecuencias económicas para el trabajador y el empleador.
Extinción de la póliza
E
Seguros y pensiones
Finalización del contrato de seguro por cualquiera de las causas previstas —vencimiento del plazo, impago de primas, mutuo acuerdo o siniestro total— con la consiguiente extinción de los derechos y obligaciones de las partes.
Extracto bancario
E
Banca
Documento periódico emitido por una entidad financiera que detalla los movimientos —cargos y abonos— registrados en una cuenta durante un período determinado, con el saldo resultante.
Factor de conversión actuarial
F
Seguros y pensiones
Coeficiente utilizado para transformar el capital acumulado en un plan de pensiones o seguro en una renta periódica, calculado en función de la esperanza de vida del beneficiario y el tipo de interés técnico aplicado.
Factor de descuento
F
Finanzas
Coeficiente matemático que se aplica a un flujo de caja futuro para obtener su valor actual, derivado de la tasa de descuento y el período de tiempo considerado.
Factor de producción
F
Economía
Recurso necesario para llevar a cabo el proceso productivo, siendo los principales el trabajo, el capital, la tierra y, en algunos enfoques, el conocimiento o la tecnología.
Factor de riesgo
F
Inversión
Variable o circunstancia que puede influir negativamente en el rendimiento de una inversión, como los cambios en los tipos de interés, la inflación, la geopolítica o la situación financiera del emisor.
Factores de producción globales
F
Economía
Recursos —trabajo, capital, tecnología y materias primas— que se movilizan a escala internacional para la producción de bienes y servicios, cuya distribución entre países determina las ventajas competitivas de cada economía.
Factores ESG
F
Inversión
Criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno que los inversores incorporan al análisis y selección de activos para evaluar la sostenibilidad y el impacto ético de sus inversiones.
Factores macroeconómicos
F
Economía
Variables de carácter agregado —como el PIB, la inflación, el desempleo o los tipos de interés— que afectan al conjunto de la economía y condicionan el entorno en el que operan empresas e inversores.
Factoring
F
Finanzas
Operación financiera por la que una empresa cede sus derechos de cobro sobre clientes a una entidad especializada, que anticipa el importe y asume la gestión del cobro a cambio de una comisión.
Factura
F
Finanzas
Documento mercantil que acredita la entrega de bienes o la prestación de servicios entre las partes de una transacción, con efectos legales, contables y fiscales.
Facturación
F
Finanzas
Volumen total de ingresos que genera una empresa por la venta de sus bienes o servicios durante un período determinado, antes de deducir costes o impuestos.
Factura electrónica
F
Fiscalidad
Factura emitida, transmitida y conservada en formato digital, con la misma validez legal que la factura en papel y obligatoria en determinadas relaciones comerciales según la normativa vigente.
Factura rectificativa
F
Fiscalidad
Documento emitido para corregir errores en una factura original, modificar el importe, el tipo de IVA aplicado o cualquier otro dato que afecte a la obligación tributaria derivada de la operación.
Fallecimiento (prestación por)
F
Seguros y pensiones
Beneficio económico que perciben los beneficiarios designados en una póliza de seguro de vida o en un plan de pensiones cuando fallece el asegurado o partícipe, en forma de capital o renta según lo pactado.
Fallido (crédito)
F
Banca
Préstamo o derecho de cobro que una entidad financiera considera irrecuperable tras haber agotado las vías de reclamación, procediendo a su baja contable como pérdida.
Fallido de siniestro
F
Seguros y pensiones
Siniestro declarado pero cuya indemnización no puede ser satisfecha por la aseguradora, ya sea por insolvencia de esta o por la existencia de cláusulas de exclusión que invalidan la cobertura reclamada.
Fecha de efecto
F
Seguros y pensiones
Momento a partir del cual una póliza de seguro entra en vigor y comienza a generar cobertura, que puede coincidir con la firma del contrato o establecerse en una fecha posterior acordada por las partes.
Fenómeno de desbancarización
F
Banca
Proceso por el que una parte de la población o actividad económica deja de utilizar los servicios de la banca tradicional, recurriendo a alternativas como las fintech, las criptomonedas o el dinero en efectivo.
Fianza bancaria
F
Banca
Garantía personal que otorga una entidad financiera comprometiéndose a responder ante un tercero si su cliente incumple una obligación económica, a cambio del cobro de una comisión.
Fidelización en seguros
F
Seguros y pensiones
Estrategia de las aseguradoras para retener a sus clientes mediante descuentos por antigüedad, bonificaciones por no siniestralidad, ampliaciones de cobertura o servicios adicionales sin coste.
Fijación de precios de transferencia
F
Fiscalidad
Proceso por el que las empresas de un mismo grupo multinacional establecen los precios de sus transacciones internas, sujeto a regulación fiscal para evitar que se utilice para trasladar beneficios a jurisdicciones de menor tributación.
Filial
F
Finanzas
Empresa controlada por otra —denominada matriz— que posee la mayoría de su capital o ejerce sobre ella una influencia dominante, aunque opera con personalidad jurídica propia.
Filial bancaria
F
Banca
Entidad de crédito controlada por otra entidad financiera que actúa como matriz, operando con personalidad jurídica propia y sujeta a la supervisión bancaria del país en el que está establecida.
Filiales y participadas
F
Finanzas
Empresas en las que una sociedad matriz tiene una participación en el capital, ya sea de control —filiales— o de influencia significativa sin control —participadas— con efectos en su contabilidad consolidada.
Financiación ajena
F
Finanzas
Recursos obtenidos por una empresa o persona mediante deuda con terceros —bancos, bonistas u otros acreedores— que deben devolverse en las condiciones pactadas.
Financiación a tipo cero
F
Finanzas
Modalidad de crédito al consumo en la que el vendedor o fabricante asume el coste financiero de la operación, permitiendo al comprador aplazar el pago sin intereses durante el período pactado.
Financiación del déficit público
F
Economía
Mecanismos mediante los cuales el Estado cubre la diferencia entre sus gastos e ingresos, principalmente mediante la emisión de deuda pública, aunque también puede recurrir a la creación monetaria o la venta de activos.
Financiación de startups
F
Finanzas
Conjunto de mecanismos y fuentes de capital disponibles para empresas de nueva creación en sus primeras etapas, como el capital semilla, el venture capital, los business angels o las plataformas de crowdfunding.
Financiación estructurada
F
Finanzas
Conjunto de técnicas financieras complejas que permiten obtener financiación agrupando activos y distribuyendo el riesgo entre distintos inversores mediante la emisión de títulos respaldados por dichos activos.
Financiación hipotecaria
F
Banca
Conjunto de productos crediticios garantizados con bienes inmuebles que ofrecen las entidades financieras para la adquisición, construcción o rehabilitación de viviendas y otros activos inmobiliarios.
Financiación mayorista
F
Banca
Obtención de recursos por parte de una entidad financiera en los mercados de capitales —mediante emisión de deuda, cédulas hipotecarias o repos— en lugar de a través de la captación de depósitos minoristas.
Financiación mezzanine
F
Finanzas
Forma híbrida de financiación que combina características de deuda y capital, situándose en el balance entre la deuda senior y los fondos propios, con mayor riesgo y rentabilidad que la deuda ordinaria.
Financiación participativa
F
Finanzas
Modalidad de obtención de recursos en la que múltiples pequeños inversores o prestamistas aportan capital a un proyecto o empresa a través de plataformas digitales especializadas, incluyendo el crowdfunding y el crowdlending.
Financiación propia
F
Finanzas
Recursos que una empresa obtiene de sus propietarios o de los beneficios generados internamente, sin obligación de devolución pero con expectativa de rentabilidad por parte de los inversores.
Financiación puente
F
Finanzas
Crédito a corto plazo que cubre las necesidades de tesorería de una empresa o proyecto mientras se materializa una fuente de financiación definitiva de mayor importe o plazo.
Financiación verde
F
Banca
Productos y líneas de crédito que las entidades financieras destinan a proyectos con impacto ambiental positivo, como energías renovables, eficiencia energética o movilidad sostenible, con condiciones preferentes.
Finanzas conductuales
F
Inversión
Rama de las finanzas que estudia cómo los sesgos psicológicos y las emociones afectan a las decisiones de inversión y explican anomalías que la teoría financiera clásica no puede justificar.
Finanzas corporativas
F
Finanzas
Área de las finanzas que se ocupa de las decisiones financieras de las empresas, incluyendo la estructura de capital, la valoración, la política de dividendos y la gestión del riesgo.
Finanzas personales
F
Finanzas
Gestión de los recursos económicos de un individuo o familia, abarcando la planificación del presupuesto, el ahorro, la inversión, la fiscalidad y la planificación de la jubilación.
Finiquito y seguros sociales
F
Seguros y pensiones
Liquidación económica que recibe un trabajador al extinguirse su contrato laboral, que incluye la parte proporcional de pagas extras, vacaciones no disfrutadas y otros conceptos, con sus correspondientes cotizaciones a la Seguridad Social.
Fintech
F
Finanzas
Sector que engloba a las empresas tecnológicas que desarrollan soluciones innovadoras para el sector financiero, como pagos digitales, préstamos online, gestión automatizada de inversiones o criptomonedas.
Firma electrónica bancaria
F
Banca
Mecanismo criptográfico que permite autenticar y validar operaciones bancarias realizadas por medios digitales, con la misma validez legal que la firma manuscrita en los contratos y órdenes de pago.
Fiscalidad
F
Fiscalidad
Conjunto de leyes, normas y principios que regulan los impuestos y las obligaciones tributarias de ciudadanos y empresas frente al Estado.
Fiscalidad del ahorro
F
Fiscalidad
Conjunto de normas tributarias que regulan el tratamiento impositivo de los rendimientos generados por los productos de ahorro e inversión, como intereses, dividendos y ganancias de capital, integrados en la base del ahorro del IRPF.
Fiscalidad de las criptomonedas
F
Fiscalidad
Marco normativo que regula el tratamiento tributario de las operaciones con activos digitales, incluyendo la tributación de las ganancias por compraventa, el minado y el intercambio de criptomonedas en el IRPF y el impuesto de sociedades.
Fiscalidad internacional
F
Fiscalidad
Conjunto de normas, convenios y tratados que regulan la tributación de personas y empresas con actividad económica en más de un país, tratando de evitar la doble imposición y el fraude transfronterizo.
Flotación de tipos
F
Banca
Situación en la que el tipo de interés de un producto financiero —como un préstamo o depósito— se ajusta libremente en función de las condiciones del mercado o de un índice de referencia pactado.
Fluctuación de precios
F
Economía
Variación al alza o a la baja en el precio de un bien, servicio o activo financiero a lo largo del tiempo, influida por cambios en la oferta, la demanda o las expectativas del mercado.
Flujo de caja de financiación
F
Finanzas
Entradas y salidas de efectivo relacionadas con la obtención o devolución de fondos, como la emisión de acciones, la contratación de deuda o el pago de dividendos.
.png)