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Glosario
Indicador de liquidez
I
Finanzas
Ratio que evalúa la capacidad de una empresa para hacer frente a sus obligaciones de pago a corto plazo con sus activos más líquidos, como el ratio corriente o el ratio de tesorería.
Indicador de rentabilidad
I
Finanzas
Ratio o magnitud financiera que mide la eficiencia con la que una empresa genera beneficios en relación con sus ingresos, activos o recursos propios, como el ROE, el ROA o el margen neto.
Indicador económico
I
Economía
Estadística o dato que refleja el estado o la evolución de una variable económica relevante, utilizado por gobiernos, empresas e inversores para analizar la coyuntura y tomar decisiones.
Indicador retrasado
I
Economía
Variable que cambia después de que la economía haya comenzado a seguir una tendencia concreta, como la tasa de desempleo, útil para confirmar patrones ya iniciados.
Índice bursátil
I
Inversión
Indicador estadístico que mide la evolución del precio de un conjunto de valores representativos de un mercado, sector o economía, como el Ibex 35, el S&P 500 o el Euro Stoxx 50.
Índice de cobertura de intereses
I
Finanzas
Ratio que mide la capacidad de una empresa para hacer frente al pago de sus intereses con el beneficio operativo generado, indicando el margen de seguridad financiera disponible.
Índice de confianza del consumidor
Í
Economía
Indicador estadístico que mide la percepción de los hogares sobre la situación económica actual y sus expectativas futuras, siendo un adelantado relevante de la evolución del consumo privado.
Índice de desarrollo humano (IDH)
Í
Economía
Indicador elaborado por el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo que mide el bienestar de una población combinando datos de renta per cápita, esperanza de vida y nivel educativo.
Índice de igual ponderación
Í
Inversión
Índice bursátil en el que todos sus componentes tienen el mismo peso independientemente de su capitalización, ofreciendo mayor exposición a empresas de menor tamaño que los índices ponderados por capitalización.
Índice de morosidad bancaria
Í
Banca
Porcentaje que representan los préstamos dudosos o en mora sobre el total de la cartera crediticia de una entidad financiera, indicador clave de la calidad de sus activos y de los riesgos latentes en su balance.
Índice de precios al consumo (IPC)
I
Economía
Indicador que mide la variación media de los precios de una cesta de bienes y servicios representativa del consumo de los hogares, utilizado como referencia principal para medir la inflación.
Índice de producción industrial
Í
Economía
Estadística que mide la evolución de la producción del sector industrial de una economía, utilizada como indicador coincidente de la actividad económica y del ciclo de negocio.
Índice de referencia (Benchmark)
I
Inversión
Indicador utilizado para comparar el rendimiento de una cartera o fondo de inversión con el comportamiento general del mercado o de un segmento específico del mismo.
Índice de Sharpe
I
Inversión
Ratio que mide la rentabilidad adicional obtenida por una cartera por encima del activo libre de riesgo en relación con su volatilidad, permitiendo comparar la eficiencia de distintas inversiones.
Índice de Sortino
I
Inversión
Variante del índice de Sharpe que penaliza únicamente la volatilidad negativa de una cartera, ofreciendo una medida más precisa del riesgo para inversores preocupados por las pérdidas.
Índice de Treynor
I
Inversión
Medida de rendimiento ajustado al riesgo que relaciona la rentabilidad excedente de una cartera con su beta, evaluando cuánta rentabilidad se ha obtenido por cada unidad de riesgo sistemático asumido.
Índice de volatilidad implícita
Í
Inversión
Medida derivada de los precios de las opciones sobre un activo que refleja las expectativas del mercado sobre la magnitud de las fluctuaciones futuras de dicho activo, utilizada como indicador del riesgo percibido.
Índice ponderado por capitalización
Í
Inversión
Índice bursátil en el que el peso de cada componente se determina en proporción a su capitalización de mercado, de modo que las empresas más grandes tienen una mayor influencia en la evolución del índice.
Índice sectorial
Í
Inversión
Indicador bursátil que mide la evolución de las empresas pertenecientes a un sector económico concreto, como el financiero, el tecnológico o el energético, permitiendo comparar el comportamiento entre sectores.
Inflación
I
Economía
Aumento generalizado y sostenido del nivel de precios de una economía que reduce el poder adquisitivo de la moneda y afecta a las decisiones de consumo, ahorro e inversión de los agentes económicos.
Inflación de activos
I
Economía
Aumento generalizado del precio de los activos financieros e inmobiliarios —como acciones, bonos o viviendas— impulsado por políticas monetarias expansivas o exceso de liquidez, que puede no reflejarse en el IPC general.
Inflación de costes
I
Economía
Inflación originada por el incremento de los costes de producción —salarios, materias primas o energía— que los productores trasladan a los precios finales para mantener sus márgenes.
Inflación de demanda
I
Economía
Tipo de inflación causada por un exceso de demanda agregada sobre la oferta disponible, que presiona al alza los precios cuando la economía opera cerca de su capacidad máxima.
Inflación estructural
I
Economía
Tipo de inflación arraigada en desequilibrios profundos de la estructura productiva de una economía, como cuellos de botella sectoriales, rigideces del mercado laboral o monopolios, difícil de combatir con la política monetaria convencional.
Inflación importada
I
Economía
Aumento del nivel de precios interno derivado del encarecimiento de los bienes y servicios importados, especialmente materias primas o productos energéticos.
Inflación salarial
I
Economía
Aumento del nivel general de salarios que, si supera el crecimiento de la productividad, puede trasladarse a los precios finales y contribuir a alimentar la inflación general.
Inflación subyacente
I
Economía
Medida de la inflación que excluye los componentes más volátiles de la cesta de consumo, como los alimentos frescos y la energía, ofreciendo una imagen más estable de la tendencia de precios.
Información privilegiada
I
Inversión
Datos relevantes sobre una empresa o activo que no son públicos y cuyo uso para tomar decisiones de inversión constituye el delito de uso de información privilegiada o insider trading.
Informe de auditoría
I
Finanzas
Documento emitido por un auditor independiente que expresa su opinión sobre si los estados financieros de una empresa reflejan fielmente su situación económica conforme a la normativa contable aplicable.
Informe de gestión
I
Finanzas
Documento elaborado por los administradores de una empresa que acompaña a los estados financieros anuales, describiendo la evolución del negocio, los principales riesgos y las perspectivas futuras de la compañía.
Infraaseguramiento
I
Seguros y pensiones
Situación en la que el capital asegurado de una póliza es inferior al valor real del bien o riesgo cubierto, lo que puede dar lugar a una indemnización proporcional inferior a las pérdidas efectivamente sufridas.
Infracción tributaria
I
Fiscalidad
Incumplimiento de las obligaciones fiscales tipificado como tal por la ley, que puede ser leve, grave o muy grave según su naturaleza y cuantía, y que conlleva la imposición de sanciones económicas proporcionales.
Infraestructura financiera
I
Finanzas
Conjunto de sistemas, instituciones y mecanismos que soportan el funcionamiento de los mercados financieros, como las cámaras de compensación, los depositarios centrales de valores o los sistemas de pagos.
Infraseguros de salud
I
Seguros y pensiones
Pólizas de salud con coberturas muy limitadas o franquicias muy elevadas que, pese a tener un coste reducido, pueden dejar al asegurado con una protección insuficiente ante enfermedades graves o tratamientos de alto coste.
Ingeniería de balance
I
Finanzas
Conjunto de técnicas utilizadas para optimizar la estructura del balance de una empresa, mejorando indicadores como la solvencia, la liquidez o el apalancamiento mediante operaciones de refinanciación, titulización o reestructuración.
Ingeniería de costes
I
Finanzas
Disciplina que aplica métodos cuantitativos para estimar, controlar y reducir los costes de un proyecto o empresa, optimizando la asignación de recursos y mejorando la eficiencia operativa.
Ingeniería financiera
I
Finanzas
Aplicación de métodos matemáticos, estadísticos y computacionales al diseño de instrumentos financieros innovadores y a la resolución de problemas complejos de valoración y gestión del riesgo.
Ingreso
I
Economía
Flujo de dinero o riqueza que recibe una persona, empresa o Estado como contraprestación por su actividad económica, como salarios, beneficios, rentas o recaudación fiscal.
Ingreso a cuenta
I
Fiscalidad
Cantidad que el pagador de determinadas rentas en especie ingresa a la administración tributaria en nombre del perceptor, equivalente a la retención que correspondería si la renta se hubiera pagado en dinero.
Ingreso pasivo
I
Finanzas
Renta que se genera sin requerir una participación activa y continua del beneficiario, como los dividendos, los alquileres, los intereses o los derechos de autor.
Ingreso recurrente
I
Finanzas
Flujo de ingresos que se repite de forma periódica y predecible, aportando estabilidad a la cuenta de resultados de una empresa o a las finanzas personales de un individuo.
Ingresos fiscales
I
Fiscalidad
Conjunto de recursos que obtiene el Estado mediante la recaudación de impuestos, tasas y contribuciones especiales, constituyendo la principal fuente de financiación del gasto público.
Inmueble
I
Inversión
Bien físico vinculado al suelo de forma permanente, como una vivienda, local, oficina, nave industrial o terreno, que puede destinarse al uso propio o a la inversión con fines de renta o plusvalía.
Innovación tecnológica
I
Economía
Proceso de desarrollo e introducción de nuevas tecnologías, productos o procesos productivos que incrementan la productividad, generan nuevas fuentes de crecimiento económico y transforman los mercados existentes.
Insolvencia
I
Finanzas
Situación en la que una persona o empresa no puede hacer frente a sus obligaciones de pago con los recursos disponibles, pudiendo derivar en un proceso concursal o de liquidación.
Insolvencia técnica
I
Finanzas
Situación en la que el pasivo de una empresa supera a su activo, resultando en un patrimonio neto negativo, aunque la empresa pueda seguir operando si genera liquidez suficiente.
Inspección tributaria
I
Fiscalidad
Procedimiento administrativo mediante el cual la administración fiscal verifica en profundidad el cumplimiento de las obligaciones tributarias de un contribuyente, con facultades para requerir documentación, realizar comprobaciones y proponer liquidaciones adicionales.
Instrucción de beneficiario
I
Seguros y pensiones
Designación formal que realiza el tomador de un seguro de vida para determinar quién recibirá las prestaciones en caso de fallecimiento, pudiendo modificarla en cualquier momento salvo que sea irrevocable.
Instrumento de capital regulatorio
I
Banca
Componente del capital propio de una entidad financiera que computa a efectos del cumplimiento de los requisitos mínimos de solvencia establecidos por la normativa prudencial, como las acciones ordinarias o los bonos convertibles.
Instrumento de pago
I
Banca
Mecanismo o dispositivo que permite ejecutar una orden de pago entre un ordenante y un beneficiario, como una tarjeta de crédito, una transferencia, un cheque o una domiciliación bancaria.
Instrumentos de renta fija
I
Inversión
Valores que ofrecen al inversor pagos periódicos de intereses y la devolución del principal en una fecha de vencimiento predeterminada, como bonos, obligaciones o letras del tesoro.
Instrumentos de renta variable
I
Inversión
Activos financieros cuya rentabilidad no está garantizada ni predeterminada, sino que depende de los resultados de la empresa emisora y de la evolución del mercado, siendo las acciones el ejemplo más representativo.
Integración de sistemas de pensiones
I
Seguros y pensiones
Proceso de coordinación o fusión de distintos regímenes de pensiones —público y privado, o de distintos países— para simplificar la gestión, mejorar la portabilidad de los derechos y garantizar una cobertura más eficiente.
Integración económica
I
Economía
Proceso de armonización y unificación progresiva de las economías de varios países mediante la eliminación de barreras comerciales, la coordinación de políticas y, en su grado máximo, la adopción de una moneda común.
Interés
I
Finanzas
Precio que se paga por el uso del dinero ajeno durante un período de tiempo, expresado generalmente como un porcentaje sobre el capital prestado o depositado.
Interés compuesto
I
Finanzas
Mecanismo por el que los intereses generados se suman al capital y producen a su vez nuevos intereses en los períodos siguientes, generando un crecimiento exponencial del capital a lo largo del tiempo.
Interés de demora
I
Fiscalidad
Tipo de interés que la administración tributaria aplica sobre las deudas fiscales no pagadas en plazo, como compensación por el retraso en el cumplimiento de la obligación tributaria.
Interés de referencia bancario
I
Banca
Tipo de interés oficial o de mercado que sirve de base para fijar el coste de los productos financieros de una entidad, como el euríbor en las hipotecas variables o el tipo del BCE en las operaciones de refinanciación.
Interés nominal
I
Finanzas
Tipo de interés pactado en un contrato financiero sin tener en cuenta el efecto de la inflación ni la frecuencia de capitalización, a diferencia del tipo de interés real o efectivo.
Interés real
I
Economía
Tipo de interés nominal ajustado por la inflación, que refleja el rendimiento efectivo en términos de poder adquisitivo que obtiene un ahorrador o paga un deudor.
Interés simple
I
Finanzas
Cálculo de intereses que se aplica siempre sobre el capital inicial, sin acumular los intereses generados al principal, produciendo un crecimiento lineal del capital.
Interés técnico garantizado
I
Seguros y pensiones
Tipo de rendimiento mínimo que una aseguradora garantiza sobre las provisiones matemáticas de una póliza de vida o ahorro, utilizado para calcular las primas y las prestaciones comprometidas con el asegurado.
Interés variable
I
Banca
Tipo de interés que se revisa periódicamente en función de un índice de referencia de mercado, haciendo que las cuotas de un préstamo varíen a lo largo de su vida.
Intermediación financiera
I
Finanzas
Función económica que consiste en captar el ahorro de los agentes superavitarios y canalizarlo hacia los agentes deficitarios, realizada por entidades como bancos, fondos de inversión o compañías de seguros.
Intermediario de pagos
I
Banca
Entidad que facilita la ejecución de transacciones económicas entre compradores y vendedores, procesando los pagos y garantizando su seguridad y autenticidad, como las pasarelas de pago o los procesadores de tarjetas.
Intermediario financiero
I
Finanzas
Entidad que actúa como puente entre ahorradores e inversores, captando recursos de unos y canalizándolos hacia otros, asumiendo y gestionando los riesgos asociados a dicha función.
Interoperabilidad de mercados
I
Inversión
Capacidad de distintos mercados financieros para interactuar y conectarse técnica y operativamente, facilitando la negociación transfronteriza de valores y la compensación de operaciones entre distintas plataformas.
Intervención estatal
I
Economía
Actuación del gobierno en la economía mediante regulación, gasto público, impuestos o control de precios, orientada a corregir fallos de mercado, redistribuir la renta o estabilizar la actividad económica.
Invalidez profesional
I
Seguros y pensiones
Situación en la que una persona no puede ejercer su profesión habitual como consecuencia de una enfermedad o accidente, cubierta específicamente por determinadas pólizas de seguro de vida e invalidez.
Inversión
I
Inversión
Asignación de recursos económicos en el presente con la expectativa de obtener un rendimiento o beneficio futuro, ya sea en activos financieros, bienes reales o proyectos empresariales.
Inversión contraria (Contrarian)
I
Inversión
Estrategia que consiste en adoptar posiciones opuestas al sentimiento mayoritario del mercado, comprando activos infravalorados por el pesimismo generalizado y vendiendo los que están sobrevalorados por el optimismo.
Inversión cuantitativa
I
Inversión
Estrategia basada en modelos matemáticos y algoritmos para identificar oportunidades de inversión y ejecutar operaciones de forma sistemática, minimizando la subjetividad y el sesgo emocional en la toma de decisiones.
Inversión de impacto
I
Inversión
Estrategia que destina capital a proyectos o empresas con el objetivo explícito de generar un impacto social o medioambiental positivo y medible, además de una rentabilidad financiera para el inversor.
Inversión directa
I
Inversión
Adquisición de una participación significativa en una empresa o activo con el objetivo de ejercer control o influencia en su gestión, a diferencia de la inversión en cartera.
Inversión directa extranjera (IDE)
I
Economía
Flujo de capital procedente de un país que se destina a adquirir o crear activos productivos en otro, como fábricas, filiales o infraestructuras, con vocación de permanencia y control.
Inversión en cartera
I
Inversión
Adquisición de activos financieros —acciones, bonos o fondos— sin intención de ejercer control sobre la entidad emisora, motivada exclusivamente por la búsqueda de rentabilidad.
Inversión en crecimiento
I
Inversión
Estrategia centrada en adquirir acciones de empresas con alto potencial de expansión futura, aunque coticen a valoraciones elevadas respecto a sus beneficios actuales.
Inversión en valor
I
Inversión
Estrategia que consiste en identificar y adquirir activos que cotizan por debajo de su valor intrínseco estimado, con la convicción de que el mercado acabará reconociendo y corrigiendo esa infravaloración.
Inversión inmobiliaria
I
Inversión
Adquisición de bienes inmuebles con el objetivo de obtener rendimientos mediante el alquiler, la revalorización del activo o ambos, directamente o a través de vehículos financieros especializados.
Inversión socialmente responsable (ISR)
I
Inversión
Estrategia que incorpora criterios éticos, sociales, medioambientales y de buen gobierno en la selección de inversiones, buscando generar un impacto positivo además de rentabilidad financiera.
Inversión temática
I
Inversión
Estrategia que concentra las inversiones en tendencias estructurales de largo plazo, como la transición energética, el envejecimiento de la población, la digitalización o la biotecnología, independientemente de sectores o geografías.
Inversor cualificado
I
Inversión
Inversor que, por su patrimonio, experiencia o conocimientos financieros, tiene acceso a productos de inversión más complejos y menos regulados, no disponibles para el inversor minorista general.
Inversor institucional
I
Inversión
Entidad que gestiona grandes volúmenes de capital en nombre de terceros, como fondos de pensiones, aseguradoras, fondos de inversión o bancos, con un papel determinante en los mercados financieros.
Inversor minorista
I
Inversión
Persona física que invierte sus ahorros personales en los mercados financieros, con menor capacidad económica y acceso a información que los inversores institucionales, y con mayor protección regulatoria.
IPO (Oferta pública de venta inicial)
I
Inversión
Proceso mediante el cual una empresa accede por primera vez a cotizar en bolsa, ofreciendo sus acciones al público inversor para captar financiación y dar liquidez a sus accionistas.
ISIN
I
Inversión
Código internacional estandarizado de doce caracteres que identifica de forma única a cada valor mobiliario —acción, bono o fondo— en los mercados financieros de todo el mundo.
Itinerario de inversión del plan de pensiones
I
Seguros y pensiones
Estrategia de ciclo de vida que ajusta automáticamente la composición de la cartera de un plan de pensiones en función del tiempo restante para la jubilación, reduciendo progresivamente el riesgo conforme se acerca la edad de rescate.
Joint account
J
Banca
Cuenta bancaria compartida por dos o más titulares que pueden operar sobre ella indistintamente o de forma conjunta según las condiciones pactadas, con implicaciones en la responsabilidad solidaria ante deudas.
Joint venture
J
Finanzas
Acuerdo de colaboración empresarial entre dos o más compañías que aportan recursos conjuntamente para desarrollar un proyecto específico, compartiendo riesgos, costes y beneficios.
Jornada alcista
J
Inversión
Sesión bursátil en la que el precio de los activos negociados experimenta subidas generalizadas respecto al cierre anterior, reflejando un predominio de las órdenes de compra sobre las de venta.
Jornada bajista
J
Inversión
Sesión bursátil en la que el precio de los activos negociados experimenta caídas generalizadas respecto al cierre anterior, reflejando un predominio de las órdenes de venta sobre las de compra.
Jornada bancaria
J
Banca
Período durante el cual una entidad financiera permanece operativa para la atención al público y la ejecución de operaciones, con implicaciones en los plazos de valoración de transferencias y otros servicios bancarios.
Jornada bursátil
J
Inversión
Período diario durante el cual un mercado de valores permanece abierto y permite la negociación de activos financieros entre los participantes.
Jornada de alta volatilidad
J
Inversión
Sesión de mercado caracterizada por oscilaciones de precio especialmente pronunciadas, motivadas por noticias relevantes, datos macroeconómicos inesperados o eventos geopolíticos que generan incertidumbre entre los inversores.
Jornada de cotización
J
Seguros y pensiones
Período de tiempo trabajado que computa a efectos del cálculo de las prestaciones de la Seguridad Social, especialmente relevante para los trabajadores a tiempo parcial cuyo cómputo presenta especificidades normativas.
Jornada de liquidación
J
Banca
Período establecido por los mercados financieros y las cámaras de compensación para que las operaciones de compraventa de valores queden definitivamente asentadas en las cuentas de las partes intervinientes.
Jornada laboral y cotización
J
Fiscalidad
Relación entre el número de horas trabajadas y las bases de cotización a la Seguridad Social, con implicaciones tanto en las cuotas pagadas como en las futuras prestaciones reconocidas al trabajador.
Jubilación
J
Seguros y pensiones
Situación en la que una persona cesa su actividad laboral, generalmente por edad, y comienza a percibir una pensión o prestación económica derivada de sus cotizaciones previas.
Jubilación activa
J
Seguros y pensiones
Modalidad que permite a un trabajador compatibilizar el cobro de una parte de su pensión de jubilación con el mantenimiento de una actividad laboral por cuenta propia o ajena, dentro de los límites establecidos por la normativa.
Jubilación anticipada
J
Seguros y pensiones
Modalidad de jubilación que permite a un trabajador dejar de cotizar y comenzar a cobrar su pensión antes de la edad legal ordinaria, generalmente con una reducción en su cuantía.
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