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Glosario
Cotización
C
Inversión
Precio al que se negocia un valor, divisa o activo financiero en un mercado organizado en un momento determinado.
Cotización a la Seguridad Social
C
Seguros y pensiones
Aportación obligatoria que realizan trabajadores y empleadores a la Seguridad Social en proporción al salario, para financiar las prestaciones del sistema público de protección social.
Cotización voluntaria
C
Seguros y pensiones
Aportación adicional que un trabajador o autónomo realiza al sistema de Seguridad Social por encima de las cuotas obligatorias, con el objetivo de mejorar futuras prestaciones como la jubilación.
Crédito
C
Banca
Acuerdo por el que una entidad financiera pone a disposición de un cliente una cantidad máxima de dinero durante un plazo, pudiendo este disponer de los fondos según sus necesidades.
Crédito al consumo
C
Banca
Financiación concedida a particulares para adquirir bienes o servicios de consumo, con devolución en cuotas periódicas y un tipo de interés generalmente más elevado que el hipotecario.
Crédito documentario
C
Banca
Instrumento de pago internacional mediante el cual un banco garantiza al exportador el cobro de su mercancía siempre que presente los documentos acreditativos del envío en las condiciones pactadas.
Crédito fiscal
C
Fiscalidad
Cantidad que un contribuyente puede deducir directamente de la cuota tributaria a pagar, reduciendo el impuesto resultante por el importe reconocido en la normativa.
Crédito hipotecario
C
Banca
Modalidad de financiación garantizada con un bien inmueble, que el prestamista puede ejecutar en caso de impago para recuperar el capital prestado.
Crédito revolving
C
Banca
Modalidad de crédito al consumo de carácter rotativo en la que el límite disponible se va recuperando a medida que el titular realiza pagos, con tipos de interés habitualmente elevados.
Criptomoneda
C
Inversión
Moneda digital descentralizada que utiliza criptografía para garantizar la seguridad de las transacciones y controlar la emisión de nuevas unidades, sin depender de ningún banco central.
Crowdfunding
C
Finanzas
Modelo de financiación colectiva a través de plataformas digitales en el que múltiples aportantes contribuyen con pequeñas cantidades para financiar un proyecto, empresa o causa.
Crowdlending
C
Finanzas
Variante del crowdfunding en la que los aportantes actúan como prestamistas y reciben de vuelta su capital más intereses, sin adquirir participación en la empresa financiada.
Cuadro médico
C
Seguros y pensiones
Relación de profesionales sanitarios y centros de salud concertados con una aseguradora de salud, a los que el asegurado puede acudir sin coste adicional dentro de los términos de su póliza.
Cuenta corriente
C
Banca
Producto bancario básico que permite a su titular depositar y retirar fondos con plena disponibilidad, realizar transferencias y domiciliar pagos, generalmente sin rentabilidad por el saldo.
Cuenta de ahorro
C
Banca
Depósito bancario destinado a acumular fondos a lo largo del tiempo, que ofrece cierta remuneración sobre el saldo mantenido a cambio de una disponibilidad algo más limitada.
Cuenta de corresponsalía
C
Banca
Cuenta que una entidad bancaria mantiene en otra, generalmente de otro país, para facilitar la ejecución de pagos y cobros internacionales en nombre de sus clientes.
Cuenta de margen
C
Inversión
Cuenta que un inversor mantiene con un broker y que le permite tomar posiciones superiores a su capital disponible mediante el uso de apalancamiento, con el saldo como garantía de las operaciones.
Cuenta de resultados
C
Finanzas
Estado financiero que recoge los ingresos, gastos y el resultado —beneficio o pérdida— de una empresa durante un período determinado.
Cuenta de valores
C
Banca
Registro que mantiene una entidad financiera para anotar los activos financieros —acciones, bonos, fondos— que custodia en nombre de un cliente, asociada habitualmente a una cuenta corriente.
Cuenta ómnibus
C
Banca
Cuenta bancaria que agrupa bajo un mismo titular los saldos o valores de múltiples clientes, utilizada habitualmente por intermediarios financieros para gestionar posiciones de forma eficiente.
Cuota de amortización
C
Banca
Parte de cada pago periódico de un préstamo que se destina a reducir el capital pendiente, diferenciándose de la parte destinada al pago de intereses.
Cuota de autónomos
C
Fiscalidad
Cantidad mensual que los trabajadores por cuenta propia deben ingresar a la Seguridad Social, calculada sobre la base de cotización elegida dentro de los tramos establecidos por la normativa vigente.
Cuota diferencial
C
Fiscalidad
Resultado de restar a la cuota líquida del IRPF las retenciones y pagos a cuenta ya realizados durante el ejercicio, determinando si el contribuyente debe pagar o tiene derecho a devolución.
Cuota íntegra
C
Fiscalidad
Resultado de aplicar el tipo impositivo a la base liquidable de un impuesto, antes de restar las deducciones y bonificaciones que dan lugar a la cuota líquida definitivamente a pagar.
Cuota líquida
C
Fiscalidad
Importe resultante de restar a la cuota íntegra las deducciones y bonificaciones aplicables, representando la cantidad que el contribuyente debe ingresar a la administración tributaria.
Cupón
C
Inversión
Pago periódico de intereses que recibe el tenedor de un bono a lo largo de su vida, calculado como un porcentaje sobre el valor nominal del título.
Curva de Laffer
C
Economía
Representación teórica de la relación entre los tipos impositivos y la recaudación fiscal, que ilustra cómo a partir de cierto nivel de imposición la recaudación puede disminuir al desincentivar la actividad económica.
Curva de Phillips
C
Economía
Relación empírica inversa entre la tasa de inflación y la tasa de desempleo, que sugiere que una menor tasa de paro suele ir acompañada de una mayor presión inflacionista en el corto plazo.
Curva de rendimientos
C
Inversión
Representación gráfica de los tipos de interés de bonos de igual calidad crediticia pero distintos vencimientos, que refleja las expectativas del mercado sobre la evolución de los tipos y la economía.
Daño corporal
D
Seguros y pensiones
Lesión física, psíquica o sensorial sufrida por una persona como consecuencia de un accidente o siniestro, cuya valoración económica determina la indemnización a cargo de la aseguradora.
Daño emergente
D
Seguros y pensiones
Perjuicio económico directo e inmediato que sufre el asegurado como consecuencia de un siniestro, como la reparación o sustitución del bien dañado, distinguiéndose del lucro cesante.
Débito directo
D
Banca
Orden de pago que autoriza a un acreedor a cargar directamente en la cuenta bancaria del deudor los importes acordados, en las fechas y condiciones establecidas previamente.
Declaración complementaria
D
Fiscalidad
Autoliquidación que presenta un contribuyente para corregir o completar una declaración anterior con datos omitidos o incorrectos, resultando habitualmente en un ingreso adicional a favor de la administración.
Declaración conjunta
D
Fiscalidad
Modalidad de presentación del IRPF en la que los cónyuges o miembros de una unidad familiar optan por tributar de forma conjunta, aplicando una reducción específica pero sumando todas las rentas del hogar.
Declaración de la renta
D
Fiscalidad
Documento que los contribuyentes presentan ante la administración tributaria para informar de sus ingresos, gastos y circunstancias personales del ejercicio, determinando si deben pagar o recibir una devolución.
Declaración del IVA
D
Fiscalidad
Obligación periódica mediante la cual los empresarios y profesionales informan a Hacienda del IVA repercutido a sus clientes y del soportado en sus compras, liquidando la diferencia.
Declaración de salud
D
Seguros y pensiones
Documento que el solicitante de un seguro de vida o salud cumplimenta al contratar la póliza, declarando su estado de salud y antecedentes médicos, y que la aseguradora utiliza para evaluar el riesgo y fijar la prima.
Declaración de siniestro
D
Seguros y pensiones
Comunicación formal que el asegurado realiza a la aseguradora para informar de la ocurrencia de un evento cubierto por la póliza, iniciando el proceso de tramitación y valoración de la indemnización.
Declaración informativa
D
Fiscalidad
Obligación tributaria que no implica pago de impuesto pero exige comunicar a la administración determinada información económica, como operaciones con terceros, bienes en el extranjero o rendimientos satisfechos.
Deducción fiscal
D
Fiscalidad
Cantidad que la normativa tributaria permite restar de la base imponible o de la cuota tributaria, reduciendo la carga fiscal del contribuyente por determinadas circunstancias o gastos.
Deducción por donativos
D
Fiscalidad
Beneficio fiscal que permite a personas físicas y jurídicas restar de su cuota tributaria un porcentaje de las donaciones realizadas a entidades sin ánimo de lucro declaradas de utilidad pública, dentro de los límites legales.
Deducción por I+D+i
D
Fiscalidad
Incentivo fiscal que permite a las empresas deducir de su cuota del impuesto de sociedades un porcentaje de los gastos incurridos en actividades de investigación, desarrollo tecnológico e innovación.
Deducción por inversión en vivienda habitual
D
Fiscalidad
Beneficio fiscal que permitía restar de la cuota del IRPF un porcentaje de las cantidades invertidas en la adquisición o rehabilitación de la vivienda habitual, suprimido con carácter general en España en 2013 aunque con derechos adquiridos para quienes ya la aplicaban.
Default (Impago)
D
Finanzas
Situación en la que un deudor incumple sus obligaciones de pago de capital o intereses en las condiciones y plazos pactados con sus acreedores.
Déficit actuarial
D
Seguros y pensiones
Situación en la que las reservas técnicas de un plan de pensiones o una aseguradora son insuficientes para cubrir el valor actual de las prestaciones futuras comprometidas con los beneficiarios.
Déficit comercial
D
Economía
Situación en la que el valor de las importaciones de un país supera al de sus exportaciones durante un período, generando un saldo negativo en la balanza comercial.
Déficit fiscal
D
Economía
Situación en la que los gastos públicos de un Estado superan a sus ingresos tributarios y no tributarios en un período determinado, obligándole a endeudarse para cubrir la diferencia.
Déficit por cuenta corriente
D
Economía
Saldo negativo de la balanza por cuenta corriente de un país, que indica que este gasta más en el exterior de lo que ingresa por exportaciones, rentas y transferencias.
Deflación
D
Economía
Descenso generalizado y sostenido del nivel de precios de una economía, que puede desincentivar el consumo y la inversión al anticipar los agentes económicos precios aún más bajos en el futuro.
Deflactor del PIB
D
Economía
Índice que mide la variación del nivel general de precios de todos los bienes y servicios producidos en una economía, utilizado para convertir el PIB nominal en PIB real eliminando el efecto de la inflación.
Defraudación fiscal
D
Fiscalidad
Conducta ilegal consistente en ocultar ingresos, falsificar gastos o utilizar otros medios fraudulentos para reducir indebidamente la carga tributaria, constituyendo un delito en la mayoría de ordenamientos.
Demanda agregada
D
Economía
Cantidad total de bienes y servicios que los agentes económicos —familias, empresas, gobierno y sector exterior— desean adquirir en una economía a un nivel de precios determinado.
Demanda efectiva
D
Economía
Nivel de demanda agregada que efectivamente se materializa en el mercado, respaldada por la capacidad de pago de los compradores, a diferencia de la demanda potencial o teórica.
Denegación de crédito
D
Banca
Decisión de una entidad financiera de no conceder la financiación solicitada por un cliente, generalmente motivada por una capacidad de pago insuficiente, garantías inadecuadas o historial crediticio negativo.
Dependencia leve
D
Seguros y pensiones
Grado de dependencia reconocido por la administración en el que la persona necesita ayuda para realizar varias actividades básicas de la vida diaria al menos una vez al día, pero puede desenvolverse con apoyos puntuales.
Dependencia moderada
D
Seguros y pensiones
Grado de dependencia en el que la persona necesita ayuda para realizar varias actividades básicas de la vida diaria dos o tres veces al día, pero no requiere la presencia permanente de un cuidador.
Dependencia (prestación por)
D
Seguros y pensiones
Prestación económica o en especie reconocida a personas que, por razones de edad, enfermedad o discapacidad, necesitan apoyos para realizar las actividades básicas de la vida diaria.
Dependencia severa
D
Seguros y pensiones
Grado de dependencia en el que la persona necesita ayuda para realizar varias actividades básicas de la vida diaria varias veces al día y, por su pérdida total de autonomía mental o física, precisa apoyo indispensable y continuo.
Depósito a la vista
D
Banca
Depósito bancario con disponibilidad inmediata de los fondos por parte del titular, sin plazo de permanencia obligatorio ni penalización por retirada.
Depósito a plazo fijo
D
Banca
Producto bancario en el que el cliente inmoviliza sus fondos durante un período pactado a cambio de una rentabilidad garantizada, con penalización en caso de cancelación anticipada.
Depósito bancario
D
Banca
Producto financiero mediante el cual un cliente entrega fondos a una entidad bancaria durante un plazo determinado a cambio de una remuneración en forma de intereses.
Depósito estructurado
D
Banca
Producto bancario que combina un depósito a plazo con un componente variable ligado a la evolución de un activo subyacente, ofreciendo protección del capital con una rentabilidad potencial condicionada.
Depósito interbancario
D
Banca
Operación a través de la cual una entidad bancaria deposita fondos en otra entidad del sistema bancario a un plazo determinado, como mecanismo de gestión de la liquidez a corto plazo.
Depreciación
D
Finanzas
Reducción del valor contable de un activo tangible a lo largo del tiempo como consecuencia de su uso, desgaste u obsolescencia, reconocida periódicamente como gasto en la cuenta de resultados.
Depreciación acelerada
D
Fiscalidad
Método que permite amortizar fiscalmente un activo a un ritmo más rápido que el económico, adelantando la deducción fiscal y mejorando la liquidez de la empresa en los primeros años.
Derecho de rescate
D
Seguros y pensiones
Facultad del tomador de un seguro de vida con componente de ahorro para recuperar total o parcialmente el valor acumulado de la póliza antes de su vencimiento, generalmente con penalización si se ejerce en los primeros años.
Derechos consolidados
D
Seguros y pensiones
Valor acumulado que corresponde a un partícipe en un plan de pensiones en función de las aportaciones realizadas y los rendimientos generados hasta un momento determinado, y que puede movilizarse a otro plan.
Derivado financiero
D
Inversión
Instrumento cuyo valor depende del precio de otro activo subyacente —acción, índice, divisa, tipo de interés o materia prima— y que se utiliza tanto para cubrir riesgos como para especular.
Desaceleración económica
D
Economía
Reducción del ritmo de crecimiento de la actividad económica sin llegar a registrar tasas negativas, fase previa a una posible recesión que refleja una pérdida de dinamismo en la economía.
Descapitalización
D
Finanzas
Proceso por el que una empresa pierde capital propio de forma progresiva, ya sea por pérdidas acumuladas, reparto excesivo de dividendos o salida de socios, comprometiendo su solvencia.
Descorrelación
D
Inversión
Propiedad de dos activos cuyos rendimientos no siguen la misma dirección, lo que los convierte en complementarios dentro de una cartera diversificada al reducir la volatilidad conjunta.
Descuento comercial
D
Banca
Operación por la que una entidad financiera anticipa a una empresa el importe de sus derechos de cobro no vencidos —como pagarés o letras— descontando los intereses correspondientes al plazo.
Descuento de flujos de caja (DCF)
D
Finanzas
Método de valoración de empresas o proyectos que consiste en estimar los flujos de caja futuros y actualizarlos al presente aplicando una tasa de descuento que refleja el riesgo asociado.
Descuento de pagarés
D
Banca
Operación por la que una entidad financiera anticipa al tenedor de un pagaré su importe antes del vencimiento, descontando los intereses correspondientes al plazo que resta hasta el cobro.
Descuento de valoración
D
Inversión
Reducción aplicada al precio de un activo respecto a su valor teórico o de referencia, que puede deberse a falta de liquidez, tamaño reducido de la empresa, riesgo específico elevado u otros factores.
Descuento financiero
D
Finanzas
Operación mediante la cual se calcula el valor actual de una cantidad de dinero que se recibirá en el futuro, aplicando una tasa de interés que refleja el coste del tiempo y el riesgo de la espera.
Descuento por multicontrato
D
Seguros y pensiones
Reducción en la prima de un seguro que la aseguradora aplica cuando el cliente tiene contratadas varias pólizas con la misma entidad, como incentivo por la concentración de negocio.
Descuento por volumen
D
Finanzas
Reducción del precio unitario de un bien o servicio que un proveedor aplica cuando el comprador adquiere una cantidad superior a un umbral determinado, incentivando así pedidos de mayor tamaño.
Desempleo
D
Economía
Situación en la que una parte de la población activa no encuentra trabajo remunerado pese a buscarlo, medida habitualmente como porcentaje sobre la población activa total.
Desempleo cíclico
D
Economía
Desempleo asociado a las fases de contracción del ciclo económico, que disminuye durante las expansiones y aumenta durante las recesiones.
Desempleo estructural
D
Economía
Tipo de desempleo causado por desajustes entre las habilidades de los trabajadores y las demandadas por el mercado laboral, derivado de cambios tecnológicos o transformaciones en la estructura productiva.
Desempleo friccional
D
Economía
Desempleo transitorio que surge de forma natural cuando los trabajadores cambian de empleo, entran por primera vez al mercado laboral o buscan una ocupación más adecuada a su perfil.
Desequilibrio presupuestario
D
Economía
Situación en la que los ingresos y gastos de un presupuesto público o privado no están equilibrados, generando un déficit o superávit que requiere ajustes financieros.
Desgravación por plan de pensiones
D
Seguros y pensiones
Reducción de la base imponible del IRPF que permite aplicar las aportaciones realizadas a planes de pensiones u otros sistemas de previsión social, dentro de los límites anuales fijados por la normativa.
Desigualdad económica
D
Economía
Distribución desigual de la renta, la riqueza o las oportunidades económicas entre los individuos o grupos de una sociedad, medida habitualmente mediante indicadores como el coeficiente de Gini.
Desintermediación financiera
D
Finanzas
Fenómeno por el que empresas o particulares acceden directamente a los mercados de capitales para financiarse o invertir, sin recurrir a los intermediarios bancarios tradicionales.
Desinversión
D
Inversión
Proceso mediante el cual un inversor o empresa vende o liquida activos previamente adquiridos, con el objetivo de obtener liquidez, reducir exposición o reasignar el capital.
Deslocalización
D
Economía
Traslado de actividades productivas de una empresa desde su país de origen a otro con menores costes laborales, fiscales o regulatorios, con efectos sobre el empleo y la competitividad del país emisor.
Desregulación
D
Economía
Proceso de eliminación o reducción de las normas y restricciones que regulan una actividad económica o sector, con el objetivo de fomentar la competencia y la eficiencia del mercado.
Desviación típica
D
Finanzas
Medida estadística que cuantifica la dispersión de los rendimientos de un activo respecto a su media, utilizada habitualmente como indicador de la volatilidad y el riesgo de una inversión.
Deterioro de activos
D
Finanzas
Reconocimiento contable de una pérdida de valor de un activo cuando su importe recuperable es inferior a su valor en libros, exigiendo registrar una corrección valorativa en la cuenta de resultados.
Deuda
D
Finanzas
Obligación financiera que contrae una persona, empresa o Estado al recibir fondos prestados, comprometiéndose a devolver el capital más los intereses pactados en un plazo determinado.
Deuda a corto plazo
D
Finanzas
Conjunto de obligaciones financieras de una empresa o entidad cuyo vencimiento se produce en un plazo inferior a un año, recogidas en el pasivo corriente del balance.
Deuda a largo plazo
D
Finanzas
Obligaciones financieras cuyo vencimiento supera el año, que forman parte del pasivo no corriente del balance y suelen estar asociadas a inversiones o proyectos de envergadura.
Deuda bilateral
D
Economía
Obligación financiera contraída por un país con otro Estado de forma directa, generalmente en el marco de acuerdos de financiación o ayuda al desarrollo entre gobiernos.
Deuda externa
D
Economía
Total de las obligaciones financieras que los residentes de un país —sector público y privado— mantienen frente a acreedores no residentes, denominadas habitualmente en divisas extranjeras.
Deuda mezzanine
D
Finanzas
Forma de financiación intermedia entre la deuda senior y el capital, con mayor riesgo y rentabilidad que la deuda ordinaria, que puede incluir instrumentos convertibles o warrants como complemento al cupón.
Deuda neta
D
Finanzas
Diferencia entre la deuda financiera total de una empresa y su tesorería y equivalentes líquidos, que representa la verdadera carga de endeudamiento una vez descontados los recursos disponibles.
Deuda pública
D
Economía
Conjunto de obligaciones financieras contraídas por el Estado para financiar su gasto cuando los ingresos fiscales resultan insuficientes, emitidas en forma de bonos, letras u otros títulos.
Deuda soberana
D
Economía
Deuda emitida por el gobierno de un país en los mercados financieros internacionales, cuya solvencia depende de la capacidad recaudatoria y la situación económica del Estado emisor.
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